注冊(cè)制下，擬IPO企業(yè)的選擇

序號(hào)

IPO條件

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

1st

市值

≥10億元

N/A

≥2億元

凈利潤

最近兩年凈利潤均為正

且累計(jì)凈利潤≥5,000萬元

同科創(chuàng)板

最近2年凈利潤均≥1,500萬

或最近1年凈利潤≥2,500萬

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益

N/A

N/A

≥8%

2nd

市值

≥10億元

同科創(chuàng)板

N/A

凈利潤

最近一年凈利潤為正

收入

最近一年≥1億元

序號(hào)

IPO條件

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

1st

市值

≥30億元

≥50億元

N/A

收入

最近一年收入≥3億元

同科創(chuàng)板

2nd

市值

≥20億元

N/A

市值≥4億元

收入

最近一年收入≥3億元

最近兩年收入平均≥1億元

且最近一年收入增長(zhǎng)率≥30%

現(xiàn)金流

最近3年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)≥1億元

最近一年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正

3th

市值

≥15億元

N/A

≥8億元

收入

最近一年收入≥2億元

最近一年收入≥2億元

研發(fā)投入

最近三年累計(jì)研發(fā)投入占最近三年累計(jì)收入的比例≥15%

最近兩年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年收入合計(jì)比例≥8%

4th

市值

無對(duì)應(yīng)指標(biāo)

N/A

市值≥15億元

研發(fā)投入

最近兩年研發(fā)投入合計(jì)≥5,000萬元

5th

市值+技術(shù)

市值≥40億元，主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品需經(jīng)國家有關(guān)部門批準(zhǔn)，市場(chǎng)空間大，目前已取得階段性成果。
醫(yī)藥行業(yè)企業(yè)需至少有一項(xiàng)核心產(chǎn)品獲準(zhǔn)開展二期臨床試驗(yàn)，其他符合科創(chuàng)板定位的企業(yè)需具備明顯的技術(shù)優(yōu)勢(shì)并滿足相應(yīng)條件

N/A

N/A

項(xiàng)目

IPO條件

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

1st

市值

≥100億元

同科創(chuàng)板

≥6億元

凈利潤

N/A

最近一年凈利潤為正

最近2年凈利潤均≥1,500萬元

最近一年凈利潤≥2,500萬元

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率

N/A

N/A

≥8%

2nd

市值

≥50億元

預(yù)計(jì)市值≥50億元

≥6億元

凈利潤

N/A

最近一年凈利潤為正

N/A

收入

最近一年收入≥5億元

同科創(chuàng)板

最近兩年收入平均≥1億元，且最近一年收入增長(zhǎng)率≥30%，

現(xiàn)金流

N/A

N/A

最近一年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為正

3rd

市值

N/A

N/A

≥8億元

收入

最近1年收入≥2億元，

研發(fā)投入

最近2年研發(fā)投入合計(jì)占最近兩年收入合計(jì)比例≥8%

4th

市值

N/A

N/A

≥15億元

研發(fā)投入

最近2年研發(fā)投入合計(jì)≥5,000

項(xiàng)目

IPO條件

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

1st

市值

≥100億元

同科創(chuàng)板

無對(duì)應(yīng)指標(biāo)

凈利潤

N/A

最近一年凈利潤為正

2nd

市值

≥50億元

預(yù)計(jì)市值≥50億元，

無對(duì)應(yīng)指標(biāo)

凈利潤

N/A

最近一年凈利潤為正

收入

最近一年收入≥5億元

同科創(chuàng)板

IPO條件

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見的通知》（國辦發(fā)﹝2018﹞21號(hào)）相關(guān)規(guī)定

符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會(huì)關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見的通知》（國辦發(fā)﹝2018﹞21號(hào)）相關(guān)規(guī)定且最近一年凈利潤為正的紅籌企業(yè)

無對(duì)應(yīng)指標(biāo)

項(xiàng)目

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

支持

行業(yè)類別

新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥（注）

創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)；主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)；支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合；
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（征求意見稿）》原則上不支持屬于農(nóng)林牧漁、農(nóng)副食品加工、采礦、食品飲料、紡織服裝、黑色金屬、電力熱力燃?xì)?、建筑、交通運(yùn)輸、倉儲(chǔ)郵政、住宿餐飲、金融、房地產(chǎn)、居民服務(wù)和修理等傳統(tǒng)行業(yè)，但仍支持上述行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化、新能源、人工智能等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)

精選層的行業(yè)包容度最高：發(fā)行人不得屬于產(chǎn)能過剩行業(yè)或《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄》中規(guī)定的限制類、淘汰類行業(yè)。產(chǎn)能過剩行業(yè)的認(rèn)定以國務(wù)院主管部門的規(guī)定為準(zhǔn)。

精選層行業(yè)容忍度是典型的負(fù)面清單制，不在負(fù)面清單的行業(yè)和商業(yè)模式都可接受

類別

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

一般股東

所持首發(fā)前股份，自發(fā)行人股票上市之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓

同科創(chuàng)板

發(fā)行前直接持有10%以上股份的股東或雖未直接持有但可實(shí)際支配10%以上股份表決權(quán)的相關(guān)主體持有或控制的股票，自在精選層掛牌之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或委托他人代為管理

控股股東

實(shí)際控制人

自公司股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓或者委托他人管理其直接和間接持有的首發(fā)前股份，也不得提議由上市公司回購該部分股份

同科創(chuàng)板

其持有或控制的股票自在精選層掛牌之日起十二個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或委托他人代為管理

董監(jiān)高

在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有公司股份總數(shù)的百分之二十五；

所持公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；

離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份

同科創(chuàng)板

同科創(chuàng)板

核心技術(shù)人員

自公司股票上市之日起12個(gè)月內(nèi)和離職后6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓公司首發(fā)前股份；

自所持首發(fā)前股份限售期滿之日起4年內(nèi)，每年轉(zhuǎn)讓的首發(fā)前股份不得超過上市時(shí)所持公司首發(fā)前股份總數(shù)的25%，減持比例可以累積使用

未作要求

未作要求

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

（1）上交所自受理發(fā)行上市申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)出具同意發(fā)行上市的審核意見或者作出終止發(fā)行上市審核的決定。

（2）發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)上交所審核問詢的時(shí)間總計(jì)不超過3個(gè)月。

（3）中國證監(jiān)會(huì)在20個(gè)工作日內(nèi)對(duì)發(fā)行人的注冊(cè)申請(qǐng)作出同意注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定

（1）深交所自受理發(fā)行上市申請(qǐng)文件之日起3個(gè)月內(nèi)出具發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見或者作出終止發(fā)行上市審核的決定。

（2）發(fā)行人及其保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)回復(fù)深交所審核問詢的時(shí)間總計(jì)不超過3個(gè)月。

（3）中國證監(jiān)會(huì)在20個(gè)工作日內(nèi)對(duì)發(fā)行人的注冊(cè)申請(qǐng)作出同意注冊(cè)或者不予注冊(cè)的決定

（1）股轉(zhuǎn)公司自受理申請(qǐng)文件之日起兩個(gè)月內(nèi)出具自律監(jiān)管意見或作出終止自律審查決定。

（2）申請(qǐng)人及其保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)在收到審查問詢之日起二十個(gè)交易日內(nèi)通過審查系統(tǒng)提交回復(fù)文件；預(yù)計(jì)難以在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)回復(fù)的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)提交延期回復(fù)申請(qǐng)，說明延期理由及具體回復(fù)時(shí)限，延期一般不超過二十個(gè)交易日。

（3）中國證監(jiān)會(huì)受理申請(qǐng)文件后，依法對(duì)公開發(fā)行條件、信息披露等進(jìn)行審核，在20個(gè)工作日內(nèi)作出核準(zhǔn)、中止審核、終止審核、不予核準(zhǔn)的決定

類別

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

上市公司數(shù)量（家）

100

807

平均市盈率（PE）（倍）

93.26

44.60

科創(chuàng)板

創(chuàng)業(yè)板

精選層

（1）科創(chuàng)板試行保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投制度：發(fā)行人的保薦機(jī)構(gòu)依法設(shè)立的相關(guān)子公司或者實(shí)際控制該保薦機(jī)構(gòu)的證券公司依法設(shè)立的其他相關(guān)子公司，參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售；

（2）發(fā)行人的高級(jí)管理人員與核心員工可以設(shè)立專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃參與本次發(fā)行戰(zhàn)略配售。

（3）獲得配售的股票持有期限不少于12個(gè)月，持有期自本次公開發(fā)行的股票上市之日起計(jì)算。

對(duì)除未盈利、紅籌架構(gòu)、特殊投票權(quán)及高價(jià)發(fā)行四類公司外，其余公司不強(qiáng)調(diào)保薦機(jī)構(gòu)相關(guān)子公司跟投

（1）不強(qiáng)調(diào)券商跟投制度；

（2）發(fā)行人高級(jí)管理人員與核心員工可以通過專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、員工持股計(jì)劃等參與戰(zhàn)略配售；

（3）發(fā)行人高級(jí)管理人員、核心員工參與戰(zhàn)略配售取得的股票，自在精選層掛牌之日起12個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或委托他人代為管理。其他投資者參與戰(zhàn)略配售取得的股票，自在精選層掛牌之日起6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓或委托他人代為管理。

板塊

定位

科創(chuàng)板

面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場(chǎng)、面向國家重大需求。優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出，主要依靠核心技術(shù)開展生產(chǎn)經(jīng)營，具有穩(wěn)定的商業(yè)模式，市場(chǎng)認(rèn)可度高，社會(huì)形象良好，具有較強(qiáng)成長(zhǎng)性的企業(yè)

創(chuàng)業(yè)板

創(chuàng)業(yè)板深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)，主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合